现货黄金走势分析操作建议2016年2月23日

2016-02-26 12:40:43         来源:    

 昨日国际性现货黄金于1225美元/盎司附近开盘,随后展开回落,日内最低下探至1202美元/盎司稍下,并于1207美元/盎司稍上收盘,总体表现为震荡回落。昨日美元大幅走高,股市全面回暖,全球风险情绪升温,这是金价遭受打压的主要因素。相关市场上,英镑暴跌;欧元回落;油价大幅反弹。消息面上,昨日公布的欧元区PMI数据表现惨淡、伦敦市长支持英国退欧,且市场对于3月欧元区扩大宽松预期升温,致使欧元前景堪忧;另外,IEA报告虽然表示,冻产协议对当前市场基本面毫无意义,但美国页岩油产量降低预期则支撑了油价大幅走高。本周焦点为G20峰会。

 
本周焦点:关注G20峰会,或成汇市关键性驱动因素
 
20国集团(G20)峰会是本周最重要的事情,可能成为G10外汇市场上一个关键的驱动因素。20国集团财长和央行行长将讨论如何应对全球经济增长放缓问题,以及由此产生的全球市场动荡局势。在法国农业信贷银行(Credit Agricole)看来,有迹象表明,20国集团将更加紧密就不同央行之间的政策周期进行协调,避免竞争性贬值,并强调通过财政政策措施来扩大内需,这一切均有助于提振市场风险情绪。国际货币基金组织(IMF)主席拉加德在最近的一次演讲中强调,美联储的紧缩周期应与欧洲及亚洲的宽松周期更好的实现“同步”。2015年11月20国集团声明中承认经济基本面的增强可能会导致一些国家收紧货币政策。法国农业信贷银行表示,考虑到美联储收紧货币政策对全球的影响,本周20国集团峰会的措辞会有所改变,如果这一猜测被证实,那么这种措辞上的变化将被视为美元所受支撑的减弱,但提振市场风险情绪。也就是说,市场仍将非常怀疑美联储年内的紧缩步伐,以及美国核心通胀率增速情况;但是,法国农业信贷银行同时怀疑任何对美元产生“负面影响”会是非常“巨大”的。相对于欧元及日元,美元也可能受益于市场风险情绪的恢复。
 
法国农业信贷银行表示,其的确认为20国集团需要更大范围内的政策协调来解决最新的全球货币战争的升级,因为这已经加剧了市场对全球通货紧缩以及全球经济增长放缓的担忧。法国农业信贷银行尤其认为20国集团财长和央行行长将重申他们关于避免货币竞争性贬值以及维护全球金融稳定的承诺。20国集团峰会的言辞可能会被视为对我国近期试图贬值人民币的直接回应。法国农业信贷银行预计,在某种程度上,20国集团峰会将提振外汇市场波动下降的预期,并缓解新兴市场的资本外流,峰会措辞也将有助于提振市场风险情绪。20国集团可能会重申他们对欧洲央行和日本央行所采取的的非常规宽松政策有效性的信心。然而,市场参与者们现在开始担心各国央行已经达到其刺激经济增长以及通货膨胀的能力极限。因而,法国农业信贷银行预计G20的会议声明将强调通过货币政策以及财政政策来实现其推动20国集团经济及通胀增长目标的必要性。
 
伦敦市长支持脱欧致英镑创09年来最大单日跌幅
 
英镑周一(2月22日)遭遇重挫,兑美元急跌2.4%,创出自2009年以来最大单日跌幅。要确认触发这波英镑抛售潮的元凶恐怕有点难。伦敦市长约翰逊表态支持脱欧肯定脱不了干系,而周末两天各大媒体对于英国首相卡梅伦所提出改革方案的大肆负面报道也难辞其咎。不管怎样,英镑近日的暴跌似乎还是得归因于今夏即将举行的决定英国是否继续留在欧盟的全民公投。英镑的急挫并不能说明英国经济的长期健康状况,最显而易见的解释就是一旦公投后脱欧派获胜。不过至少在短期内,透明度的缺失会抑制投资。投资水平是一种货币强势或者弱势的综合参考因素。若然世界各地的投资者都争相去投资英国,他们也会去英国投资了,还得兑换成人民币。
 
英国的海外投资里面有一半是来自欧洲的其它国家。一旦多数民众在公投中赞成脱离欧盟,该国在欧元区单一市场的位置就变得悬而未决了。这对于负责企业投资领域的负责人而言无疑是个极其头痛的事。还有一个因素就是,英国的经济体需要更多全世界的外来资金,以服务其极其庞大的经常项目赤字。况且国家经常账户不足,一直要靠外来融资来解决。如果说英国脱欧的消息对市场风险情绪造成重大打击,那么外国的投资者则敢于逆市而动。高盛的分析师做过估算,英镑兑美元还没见底,汇价还要继续跌15-20%。由于缺乏投资而产生了另外一个影响。某种程度上说,投资下滑意味着GDP也在减少,从而迫使英国央行采取行动,进一步削减利率或者加强量化宽松,不过两者都将导致英镑继续走弱。当然,英镑现在不能直接反映出投资真正的放缓程度,但可以尝试通过价格去了解当前这种放缓的可能性。今年6月23日的全民公决已经基本确定了,届时英镑将继续承压。
 
美国页岩油产量或下降,油价跳涨
 
油价周一上涨高达6%,因美国页岩油产量下降的臆测和股市反弹支持了油市在经历长达20个月的暴跌后可能已经触底的观点。美股上涨给油市提供了支撑,雪弗龙等石油公司股票也上涨。国际能源署(IEA)称,美国今年页岩油产量可能每日减少60万桶,明年再减少20万桶。这给油价提供了进一步支撑。国际能源署周一报告称全球石油开采及生产资本开支将在2016年将减少17%,创1986年以来首次连续两年下跌,这意味着油企将难以维持目前的产量或开发新项目,从而导致随着投资资金枯竭油价也将得到支撑。国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih Birol)在休斯敦参加行业活动CERAWeek时称,原油价格在每桶80美元对生产商和消费者都有利。但该机构在一份报告中称,根据当前的市场状况,价格大幅反弹是不可能的。荷兰银行能源经济学家Hans van Cleef表示,“周一国际能源署预计今明两年美国页岩油产量将下降,加之全球股市普遍上涨提振投资者乐观情绪,刺激油价上涨,此外上周美国石油钻井数量下降,也为周一油价上涨提供了部分支撑。”
 
在连续第九周减少后,美国活跃钻井平台数降至2009年12月以来最少。摩根大通的分析师分别上调布伦特2016年第一季度和第二季度原油价格预期3美元,至31美元/桶和28美元/桶,因为原油库存增速其实并没有预期的那么大;布油与WTI原油价格2016年均值料分别为32.75美元/桶和32美元/桶,2017年料分别为43美元/桶。尽管周一油价上涨,但一些分析师称,市场状况仍疲弱,因原油需求低迷。调查预计,上周美国原油库存增加320万桶,至5.04亿桶之上的纪录高位。IMF主席拉加德周一表示,相信油价将维持低位,油价维持低位的时间将长于预期。石油出口商需减少支出和增加收入以调整低油价。摩根士丹利的分析师表示,“近几个月来需求的增速急速放缓,汽油方面尤其如此,这是导致我们对油市更为看空,同时预计油市将迎来一个更长的再平衡期的重要因素,中国石油需求的前景似乎特别具挑战性,因为近来出现了几个不利趋势的叠加。”
 
今日关注:美联储副主席费希尔在休斯顿就货币政策发表讲话;明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表演说;欧洲央行单一监管机制(SSM)主席努伊在德银资本论坛发表演说;德国第四季度GDP相关数据;美国2月消费者信心指数;美国2月成屋销售月率
 
利好:全球经济下滑忧虑;美联储可能会实行负利率;实物金需求前景好
 
利空:全球股市回暖;美国CPI数据大幅回升
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